米兰平台兴利增强债券A

A类份额
005121债券型中风险(R3)

单位净值(2025-10-30)

1.7789

累计净值

1.7789

日涨跌

-0.63%
近1月近3月近6月近1年近3年近5年今年以来成立以来

米兰平台兴利增强债券A

18.73%
中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。

米兰(中国)一站式服务平台经理

陈斯扬

上任时间:2018-04-02
硕士,曾任交银施罗德米兰(中国)一站式服务平台管理有限公司研究员、投资经理;自2016年10月加入米兰平台,历任定量投资经理、定量米兰(中国)一站式服务平台经理;现任米兰平台米兰(中国)一站式服务平台量化投资部债券投资总监助理兼定量米兰(中国)一站式服务平台经理。自2018年03月起任米兰平台丰利增强债券型发起式证券投资米兰(中国)一站式服务平台米兰(中国)一站式服务平台经理;自2018年03月起任米兰平台宝利增强债券型发起式证券投资米兰(中国)一站式服务平台米兰(中国)一站式服务平台经理;自2018年04月起任米兰平台兴利增强债券型发起式证券投资米兰(中国)一站式服务平台米兰(中国)一站式服务平台经理;自2024年03月起任米兰平台盛利增强债券型发起式证券投资米兰(中国)一站式服务平台米兰(中国)一站式服务平台经理;具有米兰(中国)一站式服务平台从业资格。
2025-09-30
最新投资策略
三季度以来,权益市场持续走强,科技股领涨,行情阶段性始于反内卷的政策推动,在93阅兵的乐观期待下升温,并在美联储降息的推动之下来到高潮。随着热点的转向,市场风格也从小盘价值切换到了大盘成长,市场交投愈发趋于集中,这一变化也导致广泛的大样本选股逐渐难以战胜在部分机构重仓股上的集中押注,这对指数增强策略构成了挑战,组合也适时进行了策略权重上的调整,以减少指增超额所受到的冲击。
债券市场则站在了跷跷板的另一头,整个三季度债券市场持续调整,10年期国债上行近30个基点,创下年内高点。触发因素主要来自三个方面,一是风险偏好提升之下机构配置资金从债向股的切换,二是税收政策和米兰(中国)一站式服务平台赎回费率等因素的扰动,三是反内卷政策对通胀的潜在提振。基于风控层面的考量,组合纯债久期适时进行了缩短,调整到偏防御的久期状态下,以静待市场状况的变化再做调整。
受权益市场带动,转债在三季度表现也较强,但随着市场估值水平变得愈发昂贵,转债这类资产也逐渐变得脆弱,在8月下旬开始受到机构行为的持续压制。目前来看,转债市场的性价比较低,组合也因此相较前期压低了转债仓位。只有权益市场形成有效突破并为正股带来持续的增量资金推升平价,才能很好地打破目前的困境。但无论如何,转债作为一类风险收益特征极佳的资产,始终是我们重点关注和研究的对象,我们也在持续关注可能的重大参与机会。
业绩表现说明
本报告期,本米兰(中国)一站式服务平台份额净值增长率情况:米兰平台兴利增强债券A为12.37%,米兰平台兴利增强债券E为12.36%;同期业绩比较基准收益率情况:米兰平台兴利增强债券A为0.32%,米兰平台兴利增强债券E为0.32%。

米兰(中国)一站式服务平台资料

米兰(中国)一站式服务平台名称米兰平台兴利增强债券型发起式证券投资米兰(中国)一站式服务平台米兰(中国)一站式服务平台简称米兰平台兴利增强债券A
米兰(中国)一站式服务平台代码005121 米兰(中国)一站式服务平台管理人 米兰平台
米兰(中国)一站式服务平台托管人 中国工商银行股份有限公司米兰(中国)一站式服务平台份额生效日2017-09-20
米兰(中国)一站式服务平台类型债券型米兰(中国)一站式服务平台风险等级R3
运作方式普通开放式交易币种人民币
开放频率每个开放日 米兰(中国)一站式服务平台规模
数据来自最新定期报告
35.56亿元
投资目标
本米兰(中国)一站式服务平台在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
风险收益特征
本米兰(中国)一站式服务平台为债券型米兰(中国)一站式服务平台,其预期风险与预期收益高于货币市场米兰(中国)一站式服务平台,低于混合型米兰(中国)一站式服务平台和股票型米兰(中国)一站式服务平台。
投资组合范围
本米兰(中国)一站式服务平台的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、可交换债券、中小企业私募债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、权证以及法律法规或中国证监会允许米兰(中国)一站式服务平台投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本米兰(中国)一站式服务平台投资于债券资产的比例不低于米兰(中国)一站式服务平台资产的80%;投资于股票、存托凭证及权证的比例不超过米兰(中国)一站式服务平台资产的20%。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。
截止日期 机构投资者持有份额/比例(%) 个人投资者持有份额/比例(%) 未明确份额/比例(%) 持有人总份额 来源
2025/06/30782,821,461.45/94.3646,796,299.36/5.640/0.00829,617,760.81半年报
2024/12/31874,720,096.34/94.1654,256,320.50/5.840/0.00928,976,416.84年报
2024/06/30775,681,389.61/92.1466,125,909.24/7.860/0.00841,807,298.85半年报
2023/12/312,125,029,509.53/96.5476,175,662.75/3.460/0.002,201,205,172.28年报
2023/06/302,277,618,698.09/96.2488,969,247.64/3.760/0.002,366,587,945.73半年报
2022/12/312,025,049,756.80/94.68113,845,531.35/5.320/0.002,138,895,288.15年报
2022/06/302,040,860,087.12/93.64138,529,611.05/6.360/0.002,179,389,698.17半年报
2021/12/31884,961,618.82/81.89195,691,803.63/18.110/0.001,080,653,422.45年报
2021/06/3075,165,468.76/59.5351,093,723.82/40.470.00/0126,259,192.58半年报
2020/12/3157,178,890.92/86.718,764,060.32/13.290.00/065,942,951.24年报
2020/06/3029,880,181.72/86.994,469,951.64/13.010.00/034,350,133.36半年报
2019/12/3120,001,250.23/98.39326,767.60/1.610.00/020,328,017.83年报
2019/06/3040,000,250.23/98.35671,663.96/1.650.00/040,671,914.19半年报
2018/12/3152,000,250.23/98.111,000,316.65/1.890.00/053,000,566.88年报
2018/06/3084,906,511.32/98.841,000,654.32/1.160.00/085,907,165.64半年报
2017/12/31109,960,368.83/99.5554,489.05/.50.00/0110,514,857.88年报

费率结构

运作费用
费用类型 费率
米兰(中国)一站式服务平台管理费0.400%/年
米兰(中国)一站式服务平台托管费0.100%/年
销售服务费--
申购费率
费用类型 金额(M)/持有期限(N) 费率(普通客户) 费率(特定客户)
申购费(前端) M<100万元0.80%0.08%
100万元≤M<500万元0.50%0.05%
M≥500万元1000元/笔1000元/笔
赎回费率
费用类型 金额(M)/持有期限(N) 费率(普通客户) 费率(特定客户)
赎回费(前端) N<7天1.50%
7天≤N<30天0.10%
N≥30天0

以上费用在投资者申购/赎回米兰(中国)一站式服务平台过程中收取,特定客户的具体含义请见《招募说明书》相关内容。

投资组合

2025 第三季度

投资组合报告-报告期末米兰(中国)一站式服务平台资产组合情况此数据为整个米兰(中国)一站式服务平台(不区分份额)层面数据。

资产项目 金额(元) 占米兰(中国)一站式服务平台总资产的比例(%)
权益投资1,821,218,264.3717.96
其中:股票1,821,218,264.3717.96
固定收益投资7,831,977,058.9077.23
其中:债券7,831,977,058.9077.23
资产支持证券--0
贵金属投资--0
金融衍生品投资--0
买入返售金融资产46,700,000.000.46
其中:买断式回购的买入返售金融资产--0
银行存款和结算备付金合计182,517,806.361.8
其他资产258,741,169.982.55
合计10,141,154,299.61100

报告期末按公允价值占米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

五大债券2025-09-30
  • 21进出165.62%
  • 25中行TLAC非资本债02(BC)2.37%
  • 22中行二级资本债02A2.27%
  • 22交行二级资本债02A2.26%
  • 23农行永续债012.23%

暂无数据

债券代码 债券名称 数量(股) 公允价值(元) 占米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例(%)
21031621进出165100000520,566,082.195.62
31251001225中行TLAC非资本债02(BC)2200000219,256,170.962.37
09228010822中行二级资本债02A2000000209,881,041.102.27
09228013922交行二级资本债02A2000000209,670,301.372.26
24238001723农行永续债012000000206,658,421.922.23

报告期末按公允价值米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

十大重仓股票2025-09-30
  • 宁德时代2.05%
  • 海光信息1.08%
  • 中芯国际0.98%
  • 寒武纪0.96%
  • 澜起科技0.75%
  • 东方财富0.67%
  • 中际旭创0.59%
  • 新易盛0.58%
  • 中微公司0.49%
  • 阳光电源0.36%

暂无数据

股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例(%)
300750宁德时代471556189,565,512.002.05
688041海光信息39500499,778,010.401.08
688981中芯国际64593790,515,151.810.98
688256寒武纪6740689,312,950.000.96
688008澜起科技44880769,475,323.600.75
300059东方财富227990561,831,023.600.67
300308中际旭创13490054,456,432.000.59
300502新易盛14690053,731,613.000.58
688012中微公司15258845,622,286.120.49
300274阳光电源20827033,735,574.600.36

报告期末按公允价值米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例大小排序的前十名米兰(中国)一站式服务平台投资明细

十大重仓米兰(中国)一站式服务平台2025-09-30

暂无数据

报告期末按公允价值米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例大小排序的普通股或存托凭证明细

普通股或存托凭证2025-09-30

暂无数据

报告期末按公允价值米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例大小排序的前十资产支持证券投资明细

前十资产支持证券

暂无数据

报告期末按公允价值米兰(中国)一站式服务平台资产净值比例大小排序的前五贵金属投资明细

前五贵金属2025-09-30

暂无数据

业绩情况

日期 单位净值 累计净值 日涨幅
2025-10-301.77891.7789-0.63%
2025-10-291.79021.79020.75%
2025-10-281.77691.7769-0.14%
2025-10-271.77941.77940.68%
2025-10-241.76731.76731.00%
2025-10-231.74981.74980.07%
2025-10-221.74851.7485-0.26%
2025-10-211.75301.75300.98%
2025-10-201.73601.73600.17%
2025-10-171.73301.7330-0.96%
1959 项数据

历年份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表

时间 米兰平台兴利增强债券A 业绩基准 战胜基准
生效以来54.20%15.51%38.69%
202410.06%6.13%3.93%
2023-2.00%0.71%-2.71%
2022-7.98%-1.78%-6.20%
202115.04%1.50%13.54%
202023.56%2.62%20.94%
20198.52%4.53%3.99%
20180.58%1.51%-0.93%
8 项数据

0 项数据

暂无数据

米兰(中国)一站式服务平台公告

108 项数据

销售机构

机构代码 机构名称 机构代码 机构名称
002中国工商银行股份有限公司006交通银行股份有限公司
007招商银行股份有限公司011兴业银行股份有限公司
020平安银行股份有限公司021宁波银行股份有限公司
033江苏银行股份有限公司059长沙银行股份有限公司
127和讯信息科技有限公司152上海挖财米兰(中国)一站式服务平台销售有限公司
每页显示: 102050100
78 项数据

风险提示

本米兰(中国)一站式服务平台不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。投资有风险,投资者购买米兰(中国)一站式服务平台时应认真阅读本米兰(中国)一站式服务平台的《招募说明书》等销售文件。
本米兰(中国)一站式服务平台投资中的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、米兰(中国)一站式服务平台管理人在投资经营过程中产生的操作风险以及本米兰(中国)一站式服务平台特有风险等。
本米兰(中国)一站式服务平台的特有风险包括:1、巨额赎回的风险
若本米兰(中国)一站式服务平台发生了巨额赎回,米兰(中国)一站式服务平台管理人有可能采取部分延期赎回或暂停赎回的措施以应对巨额赎回,因此在巨额赎回情形发生时,米兰(中国)一站式服务平台份额持有人存在不能及时赎回份额或获得赎回款的风险。
2、发起式米兰(中国)一站式服务平台自动终止的风险
首先,本米兰(中国)一站式服务平台同时为发起式米兰(中国)一站式服务平台,发起资金提供方认购的米兰(中国)一站式服务平台份额持有期限满三年后,发起资金提供方将根据自身情况决定是否继续持有,届时,发起资金提供方有可能赎回认购的本米兰(中国)一站式服务平台份额。其次,若米兰(中国)一站式服务平台合同生效之日起三年后的对应日,若米兰(中国)一站式服务平台资产规模低于&nbsp2 亿元的,本米兰(中国)一站式服务平台应当按照米兰(中国)一站式服务平台合同约定的程序进行清算并终止,且不得通过召开米兰(中国)一站式服务平台份额持有人大会的方式延续。第三,米兰(中国)一站式服务平台合同生效三年后继续存续的,自米兰(中国)一站式服务平台合同生效满三年后的米兰(中国)一站式服务平台存续期内,连续&nbsp60 个工作日出现米兰(中国)一站式服务平台份额持有人数量不满&nbsp200 人或者米兰(中国)一站式服务平台资产净值低于&nbsp5000 万元情形的,米兰(中国)一站式服务平台合同应当终止,无须召开米兰(中国)一站式服务平台份额持有人大会,投资者将面临米兰(中国)一站式服务平台合同可能终止的不确定性风险。
3、投资中小企业私募债券的风险
中小企业私募债的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险指发债主体违约的风险,是中小企业私募债最大的风险。流动性风险是由于中小企业私募债交投不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格(利率、汇率、股票价格、商品价格等)的不确定性带来的风险,它影响债券的实际收益率。
4、资产支持证券投资风险
本米兰(中国)一站式服务平台的投资范围包括资产支持证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。
5、米兰(中国)一站式服务平台投资存托凭证的风险
本米兰(中国)一站式服务平台投资存托凭证在承担境内上市交易股票投资的共同风险外,还将承担与存托凭证、创新企业发行、境外发行人以及交易机制相关的特有风险。